Кейс представлен в обезличенном виде. Названия, финансовые показатели, география и другие идентифицирующие детали не раскрываются. Иллюстрация носит условный характер.
Задача клиента
Определить рыночную стоимость акций для процедуры выкупа по требованиям акционеров. В расчёте требовалось учесть особенности оцениваемых категорий акций и структуру финансовых обязательств компании.
Что сделали
Исследовали бизнес
Проанализировали отраслевую среду, внешние факторы, рентабельность, ликвидность и финансовое состояние компании.
Построили финансовую модель
Рассчитали стоимость с применением метода дисконтирования денежных потоков и уточнили потребность бизнеса в оборотном капитале.
Учли особенности акций
При определении стоимости акций разных категорий применили корректировку, отражающую различия в ликвидности и рыночной востребованности.
Что учли в оценке
Различия между категориями акций
Особенности оцениваемых акций учитывались в расчёте их стоимости, а не оставались только описанием структуры капитала.
Операционные и прочие обязательства
При расчёте оборотного капитала отдельно рассмотрели обязательства, не связанные с текущей операционной деятельностью, и исключили их из соответствующего расчёта.
Результат
Практический итог
Отчёт использован при выкупе акций
На основании отчёта об оценке была проведена процедура выкупа акций у акционеров.
Что отражает оценка
Оценка учитывала характеристики конкретного объекта — акций — и финансовые особенности бизнеса, необходимые для расчёта их рыночной стоимости.
